Най-добрите мениджъри на хедж фондове печелят „повече от някои нации“
Топ шефовете взеха колективно £9 милиарда миналата година, въпреки че част от техните фондове загубиха парите на инвеститорите
Кенет Грифин, основател и главен изпълнителен директор на Citadel, прибра 1,7 милиарда долара
Лари Бузака/Гети
Най-високоплатените ръководители в индустрията на хедж фондовете миналата година бяха заплатени колективно повече от стойността на „целите икономики на Намибия, Бахамските острови или Никарагуа“, съобщават докладите Пазителят .
Според годишните оценки, публикувани от Институционални инвеститори Алфа 25-те най-добри изпълнителни директори са спечелили само 13 милиарда долара (9 милиарда британски лири). Първите двама, основателят и главен изпълнителен директор на Citadel Кенет Грифин и Джеймс Саймънс, основателят и председателят на Renaissance Technologies, взеха у дома си по 1,7 милиарда долара (1,17 милиарда британски лири), „еквивалентно на... 112 000 души, които си прибраха федералната минимална заплата от 15 080 долара“ .
„Дори докато регулаторите настояват да овладеят компенсациите в банките на Уолстрийт, топ мениджърите на хедж фондове печелят повече от 50 пъти повече от плащанията на висшите ръководители в банките“, отбелязва Ню Йорк Таймс .
Освен просто да вбесяват по-широко население, което печели малка част от тези суми, данните сочат някои интересни тенденции, които могат да тревожат инвеститорите в хедж фондове. А именно, има редица мениджъри, които правят все по-големи суми с пари, дори когато представянето е лошо и парите на инвеститорите се губят.
Като пример, Рей Далио направи 1,4 милиарда долара (970 милиона британски лири) през 2015 г. чрез Bridgewater Associates, най-голямата компания за хедж фондове в света със 150 милиарда долара (103 милиарда британски лири) активи под управление и чийто фонд за паритет на риска, наречен All Weather, загуби седем процента .
Като цяло петима мъже – и всички те са мъже – направиха невероятни печалби, въпреки че техните фондове се представяха лошо на пазар, който мениджърът на милиардера Даниел Льоб нарече „поле за убийство на хедж фондове“.
Това е така, защото хедж фондовете са склонни да управляват модел на възнаграждение „две и 20“, при който фирмата взема два процента такса от активите на фонда и 20 процента от всяка печалба над определен процент „препятствие“. Някои фирми сега правят повече пари от елемента от два процента, като натрупват огромна база от активи, отколкото биха могли да направят от превъзходство.
Тод Петцел, главен инвестиционен директор в частната фирма за управление на богатство Offit Capital, каза, че това представлява предизвикателство за надлежна проверка за институционалните инвеститори в това, което трябва да бъде рисков алтернативен клас активи.
„След като хедж фондът стане достатъчно голям, за да произвежда невероятно големи възнаграждения, най-трудната част от надлежната проверка е да се определи дали инвестиционният процес е засегнат“, обясни той. „Целта ли е да продължите да печелите пари в рискова среда или целта е да запазите активите, за които събирате такси?“
Инфографика от www.statista.com за TheWeek.co.uk
