Може ли нежеланите дългове да доведат до нов срив в стил на ипотечни кредити?
Bank of England предизвиква безпокойство сред централните банки, след като разкри размера на световния пазар на рискови заеми
Canary Wharf е дом на някои от най-големите банки и корпорации в Обединеното кралство
Мат Карди/Гети Имиджис
Нарастват опасенията, че нежелани дългове на стойност 1,4 трилиона долара могат да предизвикат следващия глобален финансов срив, след като проучване на Bank of England разкри размера на рисковия пазар на заеми.
Експерти по финансова стабилност от Английската централна банка разкриха, че банките, застрахователите и пенсионните схеми са натрупали експозиция от 405 милиарда долара към обезпечени заемни задължения (CLOs), пакети от дълг с нежелана оценка.
Миналата седмица Марк Карни, управител на Bank of England, предупреди депутатите, че заемите с ливъридж имат всички отличителни белези на балона на ипотечните кредити, който предизвика финансовата криза от 2008 г.
Изследването предизвика ударни вълни в най-добрите централни банки в света, The Daily Telegraph казва и предизвика опасения сред политиците във Федералния резерв на САЩ и Европейската централна банка.
За разлика от преди десетилетие, кредитополучателите в този кредитен балон не са собственици на жилища, теглили ипотеки, Лос Анджелис Таймс казва. Това са стотици американски компании с по-слаб кредитен рейтинг, много от тях добре известни като Uber и Burger King, които теглят така наречените заеми с ливъридж.
Всичко е наред, докато икономиката расте, пише вестникът, но когато се забави, тези кредитополучатели могат да изпаднат в неизпълнение, което ще доведе до проблеми във финансовата система.
Такъв беше случаят с неотдавнашната смърт на детския търговец на дребно Toys R Us, който не беше в състояние да обслужва големия си дълг с ливъридж.
Стив Айсман, мениджърът на хедж фонд, известен със залаганията срещу пазара на жилища в САЩ преди срива през 2008 г., предупреди за бързото нарастване на ниско оценените дългове сред корпорациите.
Айсман, който беше изигран от Стив Карел в спечелилия Оскар филм The Big Short, разказа Financial Times че нарастващият обем на корпоративния дълг с рейтинг BBB, само една степен над статуса на боклуци, е причина за сериозно безпокойство.
Според индекса на Bloomberg Barclays, който проследява емитирането на корпоративни дългове, запасите от такъв дълг са се увеличили повече от четири пъти след финансовата криза, възлизайки на около 2,7 трилиона долара.
По-рано този месец, Business Insider съобщи бележка от изследователска фирма CLSA което предупреди, че големият скок в емитирането на дългове от американските корпорации чрез изкупувания с голям лост и придобивания с ниски лихвени проценти може да бъде основна част от следващата финансова криза.
Айсман обаче не прогнозира икономически спад зад ъгъла.
Не можете да имате рецесия, когато качеството на потребителските кредити е толкова добро, колкото съм го виждал през цялата си кариера, каза той пред Financial Times.
