Как да оцените представянето на вашата пенсия
Често се избират бенчмаркове, които са изключително лесни за надминаване
2007 г. Getty Images
Повечето от нас не следят отблизо как се представят нашите пенсионни фондове. Може да хвърлите бърз поглед върху годишния отчет на вашия пенсионен доставчик и да видите, че вашите средства превъзхождат техния еталон, но това е всичко.
За съжаление се оказва, че не можете да се доверите на това, което четете. Изследванията на Университета в Бат разкриха, че докато повечето лични пенсионни фондове обикновено надминават своите показатели, това се дължи по-малко на инвестиционните умения на пенсионните мениджъри и повече на факта, че се избират сравнителни показатели, които са лесни за надминаване.
Пенсионен фонд, специализиран в акции на Обединеното кралство, например, би могъл да надмине своя еталон с три процента до четири процента просто като приеме пасивна стратегия – тоест просто копира основното представяне на самия индекс – и инвестира четири пети от парите в бенчмарка FTSE, а останалата част в индекса на капитала на развиващите се пазари.
Това проучване предоставя убедителни доказателства, че пенсионните фондове отчитат представянето си по отношение на показатели, които не отразяват истинския им инвестиционен профил, казва Аня Залевска, професор по финанси в Училището по мениджмънт на Университета в Бат. Това създава фалшиво впечатление за добри инвестиционни умения за потребителите, които плащат премия за активно управлявани средства.
Когато се създаде нов пенсионен фонд, се избира бенчмарк за първичен проспект, с който се сравнява фондът. Но на фонда често се разрешава да инвестира в по-широк спектър от активи, отколкото предполагат официалното му описание и показател.
Вземете фонд, който е класифициран като дялов капитал в Обединеното кралство, всъщност той може да инвестира до 20% от своите активи под управление в инвестиции, които попадат извън обхвата на този сектор. Ако бенчмаркът, спрямо който се измерва, е 100 процента собствен капитал на Обединеното кралство (например FTSE 100), тогава фондът има предимство.
Алтернативи
И така, как трябва да измервате ефективността на вашия пенсионен фонд?
Предизвикателството е да определите с какво сравнявате тяхното представяне, казва Патрик Коноли, сертифициран финансов плановик в Chase de Vere. Най-добрият подход е да го сравните с няколко неща.
Можете да сравните вашия фонд със средното представяне на партньорите в неговия сектор. Това може да бъде добро широко ръководство, казва Конъли. Но като се има предвид, че секторът ще съдържа средства с широк спектър от инвестиционни подходи, това няма да ви даде наистина точен ориентир.
За да сте сигурни, че сравнявате like с like, отделете време да намерите други фондове, които са подобни на вашите. Тоест фондове, които имат еднакви цели и критерии за инвестиране. След като ги намерите, следете тяхното представяне и го сравнете с това на вашето. Ако вашият фонд започне да се клати, докато друг се засилва, разгледайте причините и ако не сте убедени, че вашият фонд ще се възстанови, помислете за смяна.
Но не ставайте твърде обсебени от преместването между фондовете. Има вероятност да понесете разходи всеки път, когато премествате средства, така че погледнете дългосрочно и се ограничете до проверка на ефективността на фонда само няколко пъти годишно. В крайна сметка най-важното е, че фондът осигурява растеж, който отговаря на вашите дългосрочни цели.
