Как промените в лихвените проценти, инфлацията и валутните курсове влияят върху портфейла ми?
Разбирането как работят основните икономически показатели ще ви направи по-добре подготвени да реагирате на големите икономически промени, които предстоят
Икономическите сили като лихвени проценти, инфлация и валутни курсове може да изглеждат сложни условия, когато сте инвеститор за първи път, но как те работят и се свързват един с друг, може да има огромно влияние върху портфолиото ви. Разбира се, също така е важно да се обърне внимание на паричния поток и основните инвестиции на отделна компания – или обединен фонд – също, но тези „макро“ икономически фактори могат да имат значителен ефект.
Лихвените проценти бяха в остър фокус през последните няколко години, откакто основният лихвен процент на Bank of England падна до рекордно ниско ниво от 0,5 процента, където остава от март 2009 г. Лихвените проценти често са първият показател, който много спестители и инвеститори ще гледайте, когато решавате къде и кога да инвестирате – по-високият базов лихвен процент означава, че спестителите ще се възползват от по-високи лихвени проценти, но кредитополучателите плащат повече, за да вземат заем; докато по-нисък базов лихвен процент означава, че лихвените проценти падат и спестителите страдат, докато кредитополучателите се възползват от по-евтини заеми. Въпреки това, след шест години на ниско ниво от 0,5 процента, има вълнения, че основният лихвен процент може да бъде вдигнат в някакъв момент през следващата година, благодарение на растежа на икономиката.
Но защо лихвените проценти спадат или нарастват на първо място? Намаляването на лихвените проценти обикновено е първият инструмент в инструментариума на централната банка за стимулиране на растежа, тъй като насърчава компаниите и физическите лица да харчат повече, като правят заемите по-евтини. За разлика от тях, повишаването на лихвените проценти е първата стъпка, за да се опитаме да задържим капака на нарастващата инфлация, която често се случва в период на по-силен икономически растеж.
Инфлацията е темпът на нарастване на цената на стоките – колкото по-висока е инфлацията, толкова по-бързо се покачват цените и толкова по-малко парите могат да купят – и централните банки обикновено използват лихвените проценти, за да намалят инфлацията под целта си, за да гарантират, че t се издигне до неуправляемо ниво. Цената на акциите на всяка компания трябва да нараства с инфлацията – ако това не стане, това означава, че вашата инвестиция няма да е спечелила пари в реално изражение, така че е важно възвръщаемостта от портфейла ви винаги да е надвишаваща инфлацията.
Напоследък централните банки прибягнаха до количествено облекчаване (QE), за да стимулират много слабите икономики. Това включва централните банки, които изкупуват ценни книжа с електронни пари и в резултат на това увеличават банковите активи и ги насърчават да отпускат повече заеми. Желаният ефект е да се стимулира икономическият растеж, въпреки че журито не е наясно дали миналите кръгове на QE на Bank of England са допринесли много. Някои коментатори също се притесняват, че QE може да доведе до по-висока инфлация в бъдеще, тъй като има повече пари в системата.
След това има обменни курсове, които обозначават стойността на една валута в сравнение с друга. Те винаги се изразяват по двойки. Валутните курсове са от решаващо значение за здравето на една страна, тъй като определят цената, на която местните компании купуват и продават стоки с чуждестранни. По-силната валута ще направи износа по-скъп, а вноса по-евтин; докато по-слабата валута ще направи износа по-евтин, а вноса по-скъп. По-рано през април паундът падна до петгодишно дъно (спрямо щатския долар на фона на несигурността относно предстоящите общи избори. Това означава, че износът на Обединеното кралство е по-евтин, тъй като чуждестранните компании плащат по-малко за стоки, но обменът на стерлинги за други валути ще струва Повече ▼.
Щракнете тук, за да разширите инфографиката
Лихвените проценти, инфлацията и обменните курсове имат фино взаимодействие и заедно могат да направят огромна разлика за вашето портфолио. Въпреки че не е окончателно, като цяло, намаляването на лихвените проценти е добра новина за инвестиционен портфейл. Това е така, защото действа като стимул за икономиката, а по-ниските лихвени проценти насърчават повече заеми и повече вътрешни инвестиции, което означава, че компаниите са по-склонни да харчат и да растат. Но това може да доведе и до по-висока инфлация, тъй като е вероятно потребителите да харчат повече, което води до повишаване на цените на компаниите с нарастването на търсенето.
Междувременно по-слабата валута обикновено е добра новина за вашето портфолио, тъй като става по-евтино за износ на стоки, което увеличава търсенето на стоки на компанията в чужбина. Инвеститорите също трябва да обърнат внимание на обменните курсове, ако инвестират в чуждестранни компании, тъй като възвръщаемостта ще бъде изразена в друга валута. Например, ако дивидентите на компанията се изплащат в долари и тази валута се засилва през периода, инвеститорите автоматично са по-добре, когато обменят обратно в стерлинги.
Винаги е добра идея да следите тези икономически показатели, за да можете да разберете как те влияят на вашия инвестиционен портфейл, това ще означава, че сте по-добре подготвени да реагирате на големи икономически промени в бъдеще.
Щракнете тук, за да разширите инфографиката
За да научите повече за инвестиционни теми и как да започнете с портфолиото си, вижте Инвестиционния фокус на Alliance Trust, който предлага поглед и знания във всички области на инвестициите.
Не забравяйте, че стойността на вашите инвестиции може да спадне, както и да се повиши и може да получите обратно по-малко от първоначално инвестираните. Alliance Trust не дава съвети. Трябва да сте сигурни, че разбирате рисковете и ангажиментите, преди да инвестирате. Ако не сте сигурни, консултирайте се с финансов съветник
Илюстрация от Сю Макартни-Снейп с любезното съдействие на The Telegraph
Графика от Карло Апостоли
