Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
Централната банка преразгледа прогнозата си за растеж на британската икономика
- Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
- Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
- Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
- Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
- Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
- Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
- Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
- Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
- Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
- Фунтът се понижава след сигнала за лихвите на Bank of England
Управител на Английската централна банка Марк Карни
Гети
Bank of England намалява лихвите до рекордно ниски нива
4 август
Определителите на лихвените проценти от Bank of England гласуваха за намаляване на и без това рекордно ниския базов лихвен процент в Обединеното кралство с четвърт процентен пункт до 0,25%.
Комитетът по паричната политика (MPC) постави нов най-ниски нива в 322-годишната история на централната банка. Най-ниска стойност за всички времена също беше определена, когато лихвите бяха намалени до 0,5% през март 2009 г., където остават и оттогава.
Банката също така гласува за разширяване на програмата си за количествено облекчаване с £60 милиарда. QE включва създаване или „отпечатване“ на пари за закупуване на облигации, емитирани от банки, на теория увеличавайки парите, които те трябва да отпускат в реалната икономика.
Тази програма е разширена и до корпоративния сектор и ще бъдат придобити още £10 милиарда дълг, издаден от други компании, за да се увеличи по-широката ликвидност.
И накрая, банката стартира схема на стойност 100 милиарда британски лири, за да предложи евтино финансиране на банките за отпускане на заеми на малкия бизнес. Това ще действа и за защита на техните маржове на печалба, които са били подложени на натиск поради ниските заглавни ставки.
Стимулът беше широко очакван, тъй като банката се стреми да противодейства на рязкото забавяне на икономиката след референдума за ЕС. Проучванията на дейността вчера посочиха потенциала Обединеното кралство да претърпи „поне лека рецесия“.
В собствените си актуализирани прогнози за растеж, публикувани днес, банката заяви, че все още очаква ръст от два процента през тази година, но вярва, че това ще се забави до 0,8 процента през следващата година, което е спад от 2,3 процента.
Паундът се понижи с 1,5 цента спрямо долара до $1,315 веднага след решението, докато FTSE 100 се повиши от скромна загуба до един процент печалба.
Пазителят казва, че това „предполага, че Bank of England е отишла по-далеч, отколкото търговците са очаквали“.
Изключително ниските лихвени проценти бяха критикувани за всичко - от понижаване на лихвите на спестяванията и надуване на жилищния „балон“, до ефективно влачене надолу на ставките на доходите от анюитетни пенсии.
Според Елизабет Андерсън от вестник i, типичен пенсионер със спестявания от 100 000 британски лири би получавал повече от една трета по-малко доходи годишно, отколкото преди лихвите да бъдат намалени до рекордно ниските си нива.
Какво означават ниските лихвени проценти: Пенсионер, който купува анюитет със £100,000, сега ще получи £5,106 на година. В началото на 2008 г. щеше да получи £7,908
– Елизабет Андерсън (@lizzyandersonuk) 4 август 2016 г
Количественото облекчаване, което има ефект на понижаване на доходността на облигациите, също се посочва като потенциално съпротивление на анюитетните ставки, които се основават на възвръщаемостта, налична от правителствата.
Дали намаляването на лихвения процент днес е „предварено заключение“?
04 август
Според доставчика на бизнес информация Markit, по-късно днес е неизбежно намаляване до базовите разходи по заеми от лицата, определящи лихвите в Bank of England по-късно днес.
Това каза Крис Уилямсън, главен икономист на фирмата Би Би Си че намаление с 0,25 на сто до и без това рекордно ниския основен лихвен процент от 0,5 на сто е почти сигурно да бъде обявено след заседание на Комитета по паричната политика на Банката на Англия (MPC).
Коментарите му дойдоха, когато Markit публикува третото от своите индексни проучвания на мениджърите по покупките след Brexit, които измерват бизнес доверието в Обединеното кралство, за да направят икономически прогнози, този път за сектора на услугите, който доминира в икономиката на Обединеното кралство.
Това показва значително забавяне след гласуването за Брекзит, от четене от 52,3 през юни до 47,4 през юли, спад, който е под прага от 50, който разделя разширяването от свиването. Подобно на спада в производствената и строителната дейност, за който Markit съобщи по-рано тази седмица, цифрата е най-ниската от седем години.
Взети заедно, Уилямсън казва, че отговорите сочат отрицателен растеж от 0,4% за третото тримесечие, въпреки че това ще зависи от това, че бизнес настроенията не се подобрят този или следващия месец.
„Безпрецедентният месечен спад на индекса за всички сектори несъмнено увеличи шансовете Обединеното кралство да изпадне поне в лека рецесия“, казва той. „Следователно намаляването на лихвените проценти с четвърт пункт изглежда е предрешено.“
Г-н Уилямсън добавя, че „обхватът и естеството на други нестандартни мерки за стимулиране остават много по-голям източник на несигурност“.
Икономическият редактор на The Guardian Лари Елиът казва тази сутрин че диапазонът от възможности за действие включва, наред с намаляването на лихвите, разширяване на закупуването на облигации за количествено облекчаване, повторно отваряне на финансирането за схема за кредитиране, която предлага евтино финансиране за банки, или по-директно раздаване на пари в процес, известен като „хеликоптер“ пари'.
Дали Bank of England трябва да продължи и по-ниски лихвени проценти е по-спорен.
„MPC в сянка“ за Времената призова вчера определящите ставки да „не правят нищо“ и вместо това препоръчват на правителството да намали данъците или да увеличи разходите за инфраструктура в опит да стимулира растежа.
Групата бивши политици е загрижена, че намаляването на лихвите или други мерки като закупуване на облигации няма да допринесат малко за стимулиране на растежа и дори могат да навредят на икономиката, като повишат цените.
„Негативният шок за икономиката след Brexit е политически и структурен шок, а не паричен шок. Като такъв изисква политически и структурен отговор“, казва Андрю Сентанс, бивш определящ ставки.
Спестителите вече са засегнати от очаквания лихвен процент
02 август
По-нататъшно намаляване на лихвените проценти вече удря тежко натиснатите спестяващи - преди дори да се е случило.
Според доставчика на данни Moneyfacts, финансовите институции са изтеглили 13 от спестовните сметки за най-добра покупка на пазара през юли и не са ги заменили, съобщава Пазителят .
Сред тях бяха 1,8% спестовни облигации, предлагани от Saga, едногодишни и двугодишни Isas от Virgin Money и водеща на пазара тригодишна облигация на Post Office.
С изчезването на големите имена и предлаганите цени от високопоставените хора, които в най-добрия случай бяха неубедителни, парите се стичаха към по-малките играчи. Това обаче носи натиск в момент, когато ниската базова лихва свива маржовете и те също бият отстъпление.
Сред регионалните строителни дружества, които оттеглят различни сделки с най-високо заплащане през последните седмици, са Бъкингамшир, Бевърли и Националните окръзи, добавя Guardian.
„Малки доставчици, които никога не биха си представили да бъдат пазарни лидери, бавно се оказват близо до върха на пазара“, каза Рейчъл Спрингъл от Moneyfacts. „Това е довело до порочен кръг от намаления на лихвите... или дори до пълно оттегляне на сделката.“
Все по-ниската възвръщаемост на вече притиснатите вложители е една от причините, поради които известен бивш определящ лихвените проценти е посъветвал Комитета по паричната политика на Банката на Англия да не оправдава пазарните очаквания за намаляване на рекордно ниската базова лихва от 0,5% на 0,25% или по-ниска този четвъртък.
Кейт Баркър, която беше три мандата в комисията и сега е неизпълнителен директор в Службата за бюджетна отговорност на правителството, пише в Времената че спестителите „може да не са склонни да намалят капиталовата стойност на своите спестявания... [и] могат да намалят разходите си“.
Това би засегнало икономиката, докато ползите от по-ниските лихви за ипотечните кредитополучатели ще бъдат ограничени и подложени на ефект на забавяне, тъй като повече от половината жилищни заеми са сделки с фиксиран лихвен процент.
Освен това, казва Баркър, докато ниските нива на инфлация и заплати означават, че рисковете, произтичащи от последващия спад в стойността на паунда, са управляеми, отрицателното въздействие от по-високите разходи за внос върху разходите би било значително и би надвишило ползата от по-евтиния износ.
Заедно с главния изпълнителен директор на Lloyds Banking Group Антонио Орта-Осорио Баркър казва, че Банката на Англия трябва вместо това да предлага евтини банкови заеми за увеличаване на предоставянето на кредити и че държавните разходи трябва да осигурят истинския тласък на икономиката.
Очаква се намаляване на лихвения процент в Обединеното кралство в четвъртък
01 август
Очаква се Банката на Англия да намали лихвените проценти тази седмица от седемгодишното им рекордно ниско ниво от 0,5%.
Комитетът по паричната политика на банката публикува последното си решение в четвъртък и всички освен трима от 49 икономисти, анкетирани от Ройтерс очакват да намали разходите по заеми, за да стимулира отслабващата икономика след гласуването на Брекзит.
Повечето смятат, че намалението ще бъде 0,25%, но има и такива, които смятат, че определящите ставки ще отидат по-далеч.
„Виждаме малка причина Банката на Англия да се ограничи до намаляване на лихвения процент с 25 базисни точки през август, както по отношение на необходимостта от по-широк отговор на политиката, така и по отношение на способността на Bank of England да предостави такъв“, казва Алън Монкс, икономист. в JP Morgan, каза Пазителят .
Както и редица експерти, Монкс вярва, че Bank of England ще определи основния лихвен процент на нула. Малцина очакват тя да последва централните банки в Европа и Япония и да премине към отрицателни лихви.
По-малко от половината икономисти, анкетирани от Ройтерс, очакват програмата за количествено облекчаване на изкупуване на облигации да бъде рестартирана. Сред тези, които смятат, че ще стане, има прогнози за нещо от £50 милиарда до £550 милиарда нови покупки.
Количественото облекчаване е процесът на създаване на пари за закупуване на дълг, емитиран от главни банки, което на теория им дава повече пари за отпускане на заеми в реалната икономика, за да стимулират растежа.
Критиците твърдят, че процесът е неефективен, като някои казват, че банката може вместо това да избере алтернатива, наречена 'хеликоптерни пари'.
Това по подобен начин включва „отпечатване“ на нови пари, които след това се използват или за закупуване на държавни облигации за финансиране на инфраструктурни проекти, или се предават директно на гражданите, за да увеличат тяхната покупателна способност. Това се разглежда като драстичен вариант, който досега е бил избягван по целия свят.
Друг избор може да бъде банката да обяви, че възобновява своята схема за финансиране на заеми, която позволи на High Street да заема евтино средства от централната банка, за да отпуска заеми за специфични цели, като например за малки предприятия.
Политическите действия ще дойдат в отговор на данни, сочещи рязко забавяне на растежа през третото тримесечие след гласуването за Brexit.
Докладът за инфлацията на Английската централна банка, публикуван също в четвъртък, се очаква да намали прогнозата си за икономическа експанзия през 2016 г. от 2,3% на по-малко от един процент, което е най-голямото понижение, откакто тя стана независима през 1997 г.
Фед отвори ли вратата за повишаване на лихвите през септември?
28 юли
След снощното оптимистично послание на Федералния резерв на САЩ може да се очаква постепенен край на изключително аккомодативната парична политика в най-голямата икономика в света.
Завършвайки последното си двудневно заседание, Комитетът за отворени пазари на централната банка за определяне на лихвените проценти издаде изявление, което „отваря вратата за увеличение на лихвения процент по-късно тази година, вероятно още през септември“, се казва в Wall Street Journa Л .
Както се очакваше, Фед запази лихвите на задържане този месец. Те са непроменени след скромното покачване до 0,5% през декември.
Това беше първото увеличение от близо десетилетие и за седемте години, откакто основните разходи по заеми бяха драстично намалени, за да се стимулира икономиката след финансовата криза.
От декември Фед настояваше, че лихвите ще вървят постепенно нагоре, но миналия месец, след като слаб доклад за работните места през май сложи край на забележителното разширяване на пазара на труда – и преди важния референдум в Обединеното кралство – политиците изглеждаха да станат гълъби.
Въпреки това снощи комисията заяви, че тези рискове за намаляване са „намалени“.
Пазарът на труда добави 287 000 позиции през юни, „поне 100 000 повече, отколкото експертите прогнозираха“, съобщава Financial Times . Пазарите в САЩ се покачиха до рекордно високи нива, след като Обединеното кралство гласува за напускане на ЕС, докато последните данни за БВП на САЩ също показват умерено подобрение.
WSJ казва, че езикът за бъдещите рискове е важен, тъй като определя контекста за политическите решения.
„Когато види рискове, че икономиката ще бъде по-слаба от прогнозата, тя има тенденция да задържа лихвите или ги понижава. Фед мълчеше за рисковете за последните две срещи, което показва, че служителите не са били сигурни как да продължат“, се казва в него.
„Като се казва, че рисковете са намаляли, това изглежда показва, че увеличението на лихвите е възможно, макар и не сигурно, през следващите месеци.“
Въз основа на прогнозите на Фед, пазарните очаквания остават за още две увеличения на лихвите тази година, казват Би Би Си . Тъй като остават само три срещи - една от които през ноември е малко вероятно да види промяна, тъй като съвпада с президентските избори в САЩ - мнозина смятат, че увеличението през септември вече е на картите.
Преди тази среща обаче има още два доклада за пазара на труда и оценка за БВП за второто тримесечие, която ще даде тон. Това също обяснява защо Фед не беше по-категоричен.
Икономистът на JP Morgan Майкъл Фероли каза, че изявлението в сряда е „бебешка стъпка“ към бъдещи увеличения на лихвите. Той все още прогнозира, че следващото увеличение ще дойде през декември, освен ако няма „блокбъстър данни за заетостта и инфлацията, които да направят септември реалистична възможност“.
